Из-за праздников в США, прошлая неделя была короткой. Биржевые индексы всего мира падали. Больше всего пострадала Европа. В США по предложению нового президента Обамы конгресс принял новый Стимуляционный антикризисный план. Однако этот план по первому впечатлению стал столь не по нутру инвесторам и аналитикам, что они высказали это в виде распродаж акций, и рынок стабильно осел в «красной территории» на всю неделю. Больше всего страдал финансовый сектор, и особенно национальные и федеральные банки. Были и другие факторы негативного поведения рынка, такие как экономические новости и данные, но «паровозом» шел – план Обамы. Этот план состоит из трех главных компонентов: (1) перефинансирование 4 – 5 миллионов «добросовестных» домовладельцев, переделав для них ипотечный кредит в более удобную и мягкую форму; (2) выделение $75 миллиардов для помощи домовладельцам, попавшим в зону риска потери дома; и (3) поддержка низких процентов ипотечного займа через усиление роли и стабильности таких организаций, как Fannie Mae и Fredie Mac. Главная черта такого плана – это постоянное выделение денег в «безнадежные» направления и самым «неудачливым» банкам. Такой подход противоречит логике бизнеса, но соотвествует логике партии демократов США. Обама предложит выделение крупных сумм помощи денег в падающие сектора (не только в финансовые организации) с целью помощи им и создания новых рабочих мест, чтобы снизить безработицу и поднять обороты в экономике. Но и это его намерение пока встречено недовольством аналитиков. Как итог такой реакции, рынок падал. Наши аналитики, видя разворот дискуссии в конгрессе еще на позапрошлой неделе, решили полностью вывести все наши управляемые портфели в фонды денежного рынка, поэтому мы сейчас не двигаемся вместе с рынком, а зафиксировались, и получаем доходность от Money Market. Что касается будущего рынка, то я по-прежнему смотрю на него очень оптимистично. Сейчас на рынке ведется нормальный для текущего положения дел поиск фундаментальных решений, а соответственно, рынок реагирует классически. Акции очень дешевые, и это подталкивает инвесторов держать рынок в продольном состоянии и создает колосальные возможности для прибылей от инвестирования. Поэтому мой совет все тот же: сейчас нужно инвестировать, но исключительно под управление профессионалов. Рывок вверх будет очень сильный, и он обязательно состоится. Не известен только фактор времени. И в сегодняшней ситуации выиграют (и очень сильно выиграют) дисциплинированные и терпеливые инвесторы. Не зря говорят, что в фундаменте успеха инвестора стоит терпение и дисциплина. И это – правда. Вынужден сказать пару слов по поводу поведения рубля в России. Честно говоря, на предыдущем параграфе я хотел завершить обзор. По поводу рубля в России я все сказал еще в предыдущем обзоре. Но мне вдруг вновь пришла масса писем по этому поводу и по поводу «раскрытия» новым пирамид в США. Не считаю это столь важным, но если меня просят, то я дам свой взгляд на данное явление. В нескольких своих последних обзорах я предупреждал, что на фоне кризиса будет много спекуляций, обвинений и инсинуаций со стороны разных стран. Россия не только не стала исключением, а очень «профессионально» это возглавила. Да если учесть еще и нелюбовь к США, как национальную идею (или «параною»?), то ждите еще очень многих провокационных шагов со стороны политидеологов и пропагандистов. То, как профанируют информацию в России для простых граждан, меня шокирует, возмущает, но не удивляет. Но все по порядку. В США сейчас страдает больше всего финансовый сектор. В него входят национальные и региональные банки. Национальные банки – это крупные финансовые институты. Региональные – мелкие местного масштаба финансовые предприятия. В кризис совершенно естественно больше всего страдают региональные банки, так как федеральная помощь обращается прежде всего к национального уровня организациям. Поэтому сегодня многие банки, прежде всего, регионального уровня выходят из бизнеса. Комиссия по ценным бумагам проверяет такие банки. Практически у всех есть те или иные нарушения, в том числе и по признакам «схемы Понти». Достаточно одного факта, чтобы получить такое обвинение от комиссии по ценным бумагам. Так как в США прозрачная экономика, то такие факты печатаются в открытых источниках, но сами по себе такие нарушения не играют критичной роли из-за незначительности сумм нарушений. Поэтому в США они не вызывают НИКАКОГО резонанса, все вклады банка застрахованы в государственном страховом агентстве FDIC на сумму до $250,000. Поэтому со стороны вкладчиков есть расстройство, но нет переживаний. Нет никаких «толп возмущенных вкладчиков» на улицах и перед филиалами банков. Когда я увидел по российскому телевидению подобного рода репортаж, я сначала громко смеялся. Потом стало грустно от такой дешевой пропаганды времен 70-х прошлого века. Указанные выше факты можно подавать по-разному. И российские «промыватели» мозгов это умело делают. Зачем? Да все просто. Когда рубль недавно чуть-чуть стал укрепляться, тут уж идеологи от профанации резвились вовсю. Тут же заявили, что это доллар падает, потом стали предрекать в очередной раз провал доллара. Я в прошлом отчете предостерег наших клиентов от поспешных поступков, и сообщил, что с долларом ничего не происходит, и не стоит суетиться. Так оно и получилось. Доллар относительно евро продолжил свое укрепление, а рубль стал проваливаться. Рубль снова стал стучаться в исторические максимумы за доллар, проваливаясь на рекордные уровни. Тут пропаганлисты стали искать новые пути профанации, и нашли. Оказывается в США идет «разгул финансовых пирамид». Правда, об этом сами граждане США как-то не догадываются, зато российские средства массовой информации это разглядели и стали бить в колокола. Цель такой пропаганды – исключительно промывка мозгов собственным граждан, чтобы показать, вот смотрите, это все они нам принесли, а сами не могут справиться со своими проблемами. А чтобы показать эти проблемы, то показывается что-то, что хорошо ЗНАКОМО гражданам России. Кстати, когда рубль стали исскуственно девальвировать, то пропаганда по поводу пирамид была так же с успехом применена в январе этого года. Сейчас просто решили повторить тот же прием. Для этой цели нашли банк, который создал Стенфорд, и раскрутили эту скандальную историю до небес. Да, есть такой банк. Да, он действительно является финансовой пирамидой. Да, он принимал деньги богатых людей. Да, есть возмущенные вкладчики. Все правильно и все так. Только один маленький нюансик – это НЕ АМЕРИКАНСКИЙ банк. Это оффшорный банк, созданный в Антигуа. И к банкам США он не имеет НИКАКОГО отношения. К США он имеет только то отношение, что его создал житель США, и там были вкладчики из США. С таким же успехом можно найти банк в России, где есть много вклачиков из США, и обвинить комиссию по ценым бумагам США, в случае, если такой банк в России обанкротится. Звучит смешно. Но российские политидеологи схватились за эту идею, и ничего не поясняя свои гражданам, заявили, что Стенфорд – это банк в США, и что возмущенные вкладчики, дескать, осаждают офис банка. И по телевидению показали офис, расположенный на … Антигуа, возле которого прохаживаются отдыхающие туристы (Антигуа еще и активная туристическая зона на Карибах). И решили толпу туристов назвать «возмущенными вкладчиками». Как на это все реагировать – решайте сами. Я уже говорил, используйте свое «серое вещество» в голове, и учитесь читать между строк. Мне же это все не очень интересно и не очень важно. Есть более приоритетные вещи, такие как реальное положение в экономике и принятие решений по управлению инвестициями. А по этому вопросу грядут позитивные времена. Главное – дисциплина и терпение. Настоящая статья не должна восприниматься как универсальный подходящий для всех инвестиционный совет. Инвестиционные инструменты, которые применяются в наших портфелях, имеют разные степени рисков. Стратегия Gold Elephants базируется на акциях растущих компаний, очень часто из категории малой капитализации, а это значит, что такие компании имеют повышенные рыночные риски, которые подходят не для каждого. Стратегия Silver Arrow базируется на растущих активах и инвестициях в фонды ETF, которые несут на себе актуальные биржевые риски. Фонды ETF не являются гарантированными инвестициям и подвержены всем рискам, которые свойственны биржевым активам. Прошлые показатели не являются основанием будущей доходности. Мои прогозы и советы – это предположения, основанные на аналитических исследованиях, и не могут гарантировать 100% их исполнения. За конкретными инвестиционными советами обращайтесь к вашим инвестиционным консультантам. Я желаю вам принятия правильных инвестиционных решений, удачи и личного счастья, и эффективных прибыльных инвестиций.
С уважением
Igor Forrest Kokorine
CFO ICN Holding 21 февраля 2009 год | 
